Lamlam脷投資日記

特斯拉的超級計算機 Dojo ：開創 AI 的新紀元 特斯拉在 2022 年的 AI 發布日上推出了一款名為 "Dojo" 的超級計算機，並在 2023 年 6 月宣布 Dojo 將於同年 7 月投入運行。預期到 2024 年 2 月， Dojo 將成為全球前五的超級計算機。摩根士丹利在 2023 年 9 月發表的報告中認為， Dojo 將成為推動特斯拉市值增加 5000 億美元的催化劑，並將其目標價位從 250 美元上調到 400 美元，使特斯拉的股價在單日內上漲了 10% 。 那麼， Dojo 是什麼？它為何能為特斯拉股價帶來如此大的增長潛力？ Dojo 的技術特點 Dojo 是一種超級計算機，它的技術已經成熟到可以在 2023 年投入運營，並進入指數增長的階段。預計到 2024 年 2 月， Dojo 的運算速度將達到每秒 30Exaflops ，並將在 2024 年 10 月達到每秒 100Exaflops 。 Exaflop 是一種衡量超級計算機性能的單位，代表著超級計算機在一秒內可以完成的計算量。 要達到每秒 100Exaflops 的運算速度，需要使用高達 30 萬個 Nvidia 最強大的 AI 數據計算中心芯片 A100 GPU 。然而，特斯拉在 2022 年 AI 發布日中提到的 Dojo 芯片或許能夠解決這個問題。 Dojo 芯片是由特斯拉自主設計，由台積電生產，每 25 個 Dojo 芯片可以組成一個 Tile 。這一小片的 Dojo Tile 的運算能力，可以替代 6 個 Nvidia 的 GPU 盒，而且成本還要低。 Dojo 的影響 運用 Dojo 芯片的 Dojo 超級計算機的計算性能，已經開始超越使用 A100 GPU 的系統。在自動標識能力上，使用舊版硬件的系統已經超越了使用 A100 的性能，而在使用最新版本的硬件的系統上，這將意味著比 A100 的性能提高一倍，經過一些優化後，我們將可以達到 A100 的三倍性能。 Dojo 的高計算速度使 AI 能夠在更短的時間內處理和消化更多的數據，這對於特斯拉的全自動駕駛 AI 來說，意味著它的學習能力和速度將會更快。特斯拉計劃在 2023 年第一季度將 Dojo 投入使用，並且按照特斯拉原先的計劃，它們還打算再加 6 個 Exapod...

近年來，恆大地產成為中國房地產業界的一個突出問題。兩年前，恆大地產開始面臨債券壞帳問題，這一連串事件就像是一場放慢版的多米諾骨牌效應。然而，最近碧桂園等另一大地產企業也出現現金流緊張的情況，使得整個地產泡沫背後的金融危機更加明顯地蔓延開來，類似於當年的次貸危機。 這場房地產風暴不僅僅限於房地產行業，背後的金融危機還將引爆更大的債務問題。恆大地產作為中國最大的地產企業之一，其債務覆蓋全球。兩週前，恆大地產在美國遞交了破產保護的申請，具體是根據《破產法》中的 Chapter 15 ，這與 Chapter 7 的破產清算有所不同。破產清算允許破產的公司開始變賣資產來償還債務，而 Chapter 15 則是債務重組，以尋求東山再起的機會。 如果恆大地產選擇 Chapter 7 進行破產清算，那麼那些帳面上資產中的爛尾樓可能真的不值什麼錢。而通過 Chapter 15 的債務重組，則阻止了美國債權人對恆大進行控告訴訟，防止其資產被扣押抵債。恆大聲稱這是跨境債務重組的正常操作，才能允許這些債務在境外進行重組，包括香港、英屬維爾京群島和開曼群島等地。 然而，這種情況並不樂觀。恆大地產的股票在停牌一年半之後重新開始交易，但股價已經從 2017 年的最高點下跌了 95% 。在 8 月 28 日重新開盤後，股價又下跌了 87% ，僅僅 0.35 港幣一股。恆大地產的金融危機可能引發類似當年雷曼兄弟的金融風暴，這與當時的情況有一個共通點，即表外的欠款問題。 根據恆大地產截至六月的數據，其債務高達 2.39 兆人民幣，超過總資產的 1.74 兆人民幣。然而，這只是帳面上顯示的負債，恆大由於現金緊結，實際上可能存在更多的表外欠債。這些表外欠債是指未在財務報表中披露的債務，可能是通過關聯公司、子公司或其他方式進行隱藏的。恆大地產的表外欠債規模龐大，可能對整個金融體系構成風險。 恆大地產的金融危機還牽涉到其他金融機構和投資者。許多銀行和投資者持有恆大地產的債券和股票，如果恆大無法履行債務，這些金融機構和投資者可能會面臨巨大損失。此外，恆大地產的負面影響可能會擴散到其他地產開發商和相關行業，進一步加劇金融風險。 中國政府已經開始採取措施應對這一金融危機。中國銀行業監督管理委員會（ CBIRC ）要求銀行增加對房地產行業的監管，加強風險防控，並提供必要的支援。此外，中國政府還...